年营收逾11亿，创业板IPO终止11个月后，北交所上市终止辅导备案！

2月5日，新三板挂牌公司陕西瑞科（430428）发布公告称，经与国信证券友好协商，双方一致同意终止辅导协议，国信证券于2025年2月5日向陕西证监局报送了终止辅导的申请材料，陕西证监局于2025年2月5日确认公司终止辅导。

陕西瑞科2003年成立，主营业务为贵金属催化剂的研发、生产、销售、加工及失活贵金属催化剂回收再加工。同行业可比上市公司包括贵研铂业、凯大催化、凯立新材。

2021年度-2024年1-6月，公司营业收入分别为118,552.71万元、118,475.04万元、115,247.05万元、52,810.00万元；净利润分别为6,732.80万元、11,148.67万元、7,171.71万元、3,230.37万元。

值得注意的是，陕西瑞科在此之前还曾申报创业板上市，深交所2023年06月29日受理陕西瑞科创业板上市申请文件，保荐机构、会计师事务所、律师事务所分别为国信证券股份有限公司、致同会计师事务所（特殊普通合伙）及广东华商律师事务所，评估机构为正衡房地产资产评估有限公司。

2024年3月6日，陕西瑞科申请撤回发行上市申请文件。根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》第六十二条，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

2024 年3月11日，陕西瑞科向陕西证监局申请变更拟上市板块为北京证券交易所。

陕西瑞科前次申报创业板IPO拟募集资金5.57亿元，用于“贵金属催化剂新材料生产基地项目”、“稀贵金属资源再生利用项目（一期）”、“先进催化材料研发试验中心建设项目”及“补充流动资金”。

据陕西瑞科2024年半年度报告披露，蔡林、蔡万煜及廖清玉共同持有公司55.28%股份，为公司的实际控制人，蔡林与蔡万煜系兄弟关系，蔡林与廖清玉系夫妻关系。蔡林担任公司董事长、总经理，廖清玉担任公司董事、副总经理，蔡万煜担任公司副总经理。

陕西瑞科2023年年报问询函

1、关于存货

报告期末，你公司存货余额为27,146.98万元，存货跌价准备余额为1,130.61万元，存货账面价值为26,016.37万元，占资产总额的比例为28.29%。其中，周转金属余额为14,570.58万元，计提存货跌价准备905.49万元；原材料余额为5,991.62万元，计提跌价准备11.72万元；发出商品余额为3,225.24万元，计提跌价准备28.02万元；库存商品余额为3,354.01万元，计提跌价准备185.38万元。此外，近三年公司存货周转率分别为5.55、4.07、3.69，持续下降。

请你公司： 

（1）结合经营模式、生产周期、生产模式等说明存货构成的合理性，与产销规模匹配性，存货周转率持续下降的原因，是否存在滞销风险，是否存在预先备货、超额安全备货的情形，如有请说明金额、占比以及相关会计处理情况； 

（2）结合发出商品的具体构成、对应客户、仓储安排、是否有合同支持、期后结转情况，说明报告期内发出商品金额较高的原因及合理性，是否存在长期未实现销售的发出商品，发出商品是否存在毁损灭失的情形，相关损失承担约定情况； 

（3）说明存货跌价具体测试方法和覆盖范围、可变现净值的确定依据，与同行业可比公司是否存在差异，针对发出商品计提存货跌价准备的原因及合理性。 

（4）说明存货管理内部控制节点及执行情况，各项存货盘点的具体情况，盘点过程是否利用专家工作，盘点差异数量和金额、差异原因。请年审会计师说明对周转金属、发出商品等存货数量的具体核查程序及方法。

2、关于主要供应商 

报告期内，公司向主要供应商（前五名）采购金额为64,971.62万元，占年度采购总额的68.30%。2021年至2022年度，你公司与上海全银贸易有限公司（以下简称全银贸易）发生的采购额分别为27,210.56万元、40,829.68万元，分别占当年采购总额的24.01%、37.73%。天眼查信息显示，全银贸易成立于2010年11月，注册资本1000万元，实收资本100万元，公司规模少于50人，属于小微企业。 

请你公司： 

（1）说明报告期内主要供应商集中度较高的原因及合理性，是否符合行业惯例，主要供应商的基本情况，双方合作历史、采购内容，报告期内公司主要供应商（前五名）是否发生变动； 

（2）说明报告期内向全银贸易采购的具体内容、合作模式；结合全银贸易员工规模、经营范围、营业规模情况，说明其是否具备相应履约能力，采购价格是否公允，相关交易是否具备商业实质，是否与公司及董监高存在潜在关联关系。 

3、关于境外收入 

报告期内，你公司境外收入为5,077.47万元，同比增长2250.79%。请你公司结合境外客户拓客渠道、客户资质情况，说明境外销售收入大幅增长的原因及合理性，境外业务毛利率情况，是否与可比公司存在重大差异；请年审会计师说明针对境外业务真实性采取的核查程序和方法。

4、关于交易性金融负债 

报告期内，公司交易性金融负债系公司租借的贵金属，报告期末，你公司交易性金融负债余额为8,164.84万元，同比增长71.39%。 

请你公司： 

（1）说明租借贵金属的具体情况、出租方的基本情况，双方合作历史、贵金属来源及规模、公司租借定价依据情况、业务可持续性； 

（2）说明该租赁金属产生的交易性金融负债公允价值变动损益情况，对相关产品单位毛利及毛利率的影响。

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（转自：IPO上市实务）